پیش‌بینی‌های یک کارشناس بازار طلا از روند صعودی قیمت در بازار داخلی و جهانی

آرش حسن‌زاده؛ کارشناس بازار طلا گفت:‌ «بازار جهانی طلا در سال جاری به‌دلیل عوامل مختلف؛ ازجمله جنگ اوکراین، تورم بالا و افزایش نرخ بهره توسط بانک‌های مرکزی جهان با نوسانات زیادی مواجه بوده است. بااین‌حال، طلا به‌عنوان یک دارایی امن در دوران عدم‌اطمینان اقتصادی، همچنان موردتوجه سرمایه‌گذاران است. طبق پیش‌بینی انجام‌شده؛ قیمت طلا در سال جاری میلادی به روند صعودی خود ادامه خواهد داد. انتظار می‌رود که قیمت طلا در پایان سال جاری به بالای 2000‌دلار در هر اونس برسد». او درباره پیش‌بینی قیمت طلا در بازار داخلی، اظهار کرد:‌ «در ایران نیز قیمت طلا در سال جاری باتوجه‌به افزایش نرخ ارز و تورم بالا، افزایش قابل‌توجهی داشته است. پیش‌بینی می‌شود که قیمت طلا در ایران در ماه‌های آینده به روند صعودی خود ادامه دهد». او درباره رفتار سرمایه‌گذاران در بازار طلا خاطرنشان کرد:‌ «باتوجه‌به عوامل در بازار می‌توان گفت که طلا یک سرمایه‌گذاری مناسب برای بلندمدت است. بااین‌حال، مهم است که قبل از هرگونه سرمایه‌گذاری، تحقیقات لازم را انجام دهید و با ریسک‌های بازار آشنا باشید». این کارشناس بازار طلا خاطرنشان کرد: «بازارهای مالی همیشه به تاریخچه خود واکنش نشان می‌دهند؛ مثلاً در سال 2022، شاخص دلار آمریکا با افزایش شدید نرخ بهره توسط فدرال‌رزرو درتلاش برای مبارزه با تورم، به‌شدت افزایش یافت. این‌شرایط منجر به کاهش قیمت طلا شد که از بیش از 2000‌دلار در هر اونس در مارس به زیر 1600‌دلار در هر اونس در سپتامبر کاهش یافت. همچنین در سال 2020، با آسیب‌زدن پاندمی کووید-19 به اقتصاد جهانی، دلار آمریکا به‌میزان قابل‌توجهی ضعیف شد. این به تقویت قیمت طلا کمک کرد که از حدود 1500‌دلار در هر اونس در ژانویه به بیش از 2000‌دلار در هر اونس در اوت افزایش یافت». حسن‌زاده افزود:‌ «نکته‌ای هم وجود دارد؛ مواقعی‌که این دو دارایی می‌توانند درجهت یکسان حرکت کنند. علاوه‌براین؛ عوامل دیگری مانند خریدوفروش طلای بانک مرکزی نیز بر قیمت طلا تأثیر‌گذار است. باید درنظر داشت که طلا دارایی بدون بهره است. وقتی نرخ بهره در اقتصاد بالا می‌رود، یعنی هزینه فرصت برای خریداران طلا افزایش می‌یابد. به‌همین‌دلیل است که قیمت اونس طلا رابطه معکوسی با نرخ بهره دارد. بالارفتن نرخ بهره یعنی کاهش قیمت اونس طلا». او درباره عوامل مؤثر در افزایش قیمت طلا گفت: «پنج عامل اساسی از نگاه بنده در رشد قیمت طلا اثر مستقیم دارند. یکی‌، بحران‌ها و ریسک‌های جهانیدر دورانی‌ست که از اعتماد عمومی به بازارهای مالی به‌دلیل نبود ثبات سیاسی کاسته شده است و قیمت جهانی طلا تمایل به رشد پیدا می‌کند؛‌ مثلاً قیمت طلا پس از تشنج روابط بین روسیه و اوکراین ظرف چندروز چهاردرصد افزایش یافت زیرا سرمایه‌گذاران به ثبات ژئوپولتیک منطقه‌ای و جهانی نامطمئن بودند». او از تورم به‌عنوان یک عامل اثرگذار دیگر بر بازار طلا نام برد و افزود:‌ «وقتی سطح عمومی قیمت‌ها بالا می‌رود، سرمایه‌گذاران می‌توانند پول‌های خود را در بازار طلا ذخیره کنند. نکته حائزاهمیت این‌است‌که اگر تورم با رشد اقتصادی همراه باشد این تورم کمتر به ترس سرمایه‌گذاران از کاهش ارزش پولشان منجر خواهد شد و دراین‌حالت قیمت طلا یکنواخت و بدون روند باقی می‌ماند؛ زیرا بازده بالاتر سهام، اوراق قرضه و کالاهای معاملاتی، سرمایه‌ها را به‌سمت خود جلب کرده و تقاضای جدیدی برای بازار طلا ایجاد نمی‌‌شود. نتیجتاً موضوع ترس و ابهام سرمایه‌گذاران از آینده اقتصاد در بحث تورم نیز صدق می‌کند». حسن‌زاده نوسانات دلار را نیز یکی‌دیگر از عوامل تأثیرگذار بر بازار طلا خواند و افزود: «هرگاه تقاضای دلار درمقایسه‌با میزان عرضه آن فراتر رود ارزش برابری دلار مقابل ارزهای دیگر با رشد مواجه خواهد شد. از نگاه اقتصاد بین‌الملل، هرگاه تولید ناخالص داخلی (GDP) آمریکا با افزایش روبرو شود این افزایش ازیک‌طرف به صادرات بیشتر کالا و خدمات تولیدی آن‌کشور به جوامع دیگر منتج و ازسویی در داخل کشور موجب افزایش سطح اشتغال و درآمد اشخاص می‌‌شود». او درباره عوامل تأثیرگذار بر نرخ طلا تصریح کرد: «وقتی نرخ‌های بهره بالا می‌رود ارزش اوراق قرضه و دلار آمریکا افزایش می‌یابد و مردم به فروش طلا اقدام می‌کنند تا با منابع حاصله، فرصت سرمایه‌گذاری در اوراق با بازده بالاتر را از دست ندهند. عکس این‌قضیه نیز صادق است. با سقوط نرخ‌های بهره، به‌دلیل هزینه فرصت پایین‌تر سرمایه‌گذاری در طلا، قیمت آن رشد خواهد کرد. در پایان سال 2015 کل طلای موجود در جهان 186700‌تن بود. اگر کل این موجودی طلا را کنار هم بگذاریم مکعبی به‌طول هر ضلع 21‌متر تشکیل می‌شود. چین با سهم 14‌درصدی از تولید طلا در 2015، بزرگ‌ترین تولیدکننده طلا در جهان بوده. قاره آسیا درمجموع 23‌درصد، آمریکای جنوبی و مرکزی 17‌درصد و آمریکای شمالی 16‌درصد کل تولید سال 2016 را به‌خود اختصاص دادند. 19‌درصد تولید به آفریقا و 14‌درصد به کشورهای متحد مشترک‌المنافع مربوط می‌شود». حسن‌زاده گفت:‌ «بازیافت طلا نیز درحدود یک‌سوم کل عرضه را شامل می‌شود؛ اما در طرف تقاضا، صنعت جواهرسازی همواره مهم‌ترین متقاضی طلا درطول‌تاریخ بوده. در دوره پنج‌ساله 2015- 2020 جواهرسازی بیش از 50‌درصد کل تقاضای جهانی طلا را به‌خود اختصاص داده است. این نشان می‌دهد طلا تنها یک صندوق سرمایه‌گذاری امن و پناهگاه سرمایه‌گذاران نبوده و در صنعت نیز مصارف مهمی دارد». این کارشناس طلا ادامه داد: «دو کشور چین و هند به‌عنوان بزرگ‌ترین بازارهای جواهرات در جهان مجموعاً بیش از نیمی از مصرف طلا را از‌آن‌خود کرده‌اند. بخش عمده‌ای از این اشتها به طلا به مسائل فرهنگی آن‌ها بازمی‌گردد. در این دو کشور رسم است که در مراسم‌ها و جشن‌ها مردم طلا می‌خرند و به‌دلیل فقدان ابزارهای مالی مناسب، مردم طلا را اصلی‌ترین ابزار سرمایه‌گذاری تلقی می‌کنند. تمایل به خرید و حفظ جواهرات به‌صورت موروثی در چین و هند به نسل‌های بعدی نیز منتقل ‌شده. با بررسی این‌‌ها در امور مسائل اجتماعی به‌خودی‌خود عرضه‌وتقاضا مشاهده می‌شود».

بی‌بی‌زهرا لعل موسوی